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英特尔Q2利润暴增78%至50亿美元,但面临AMD的挑战

2018-07-28
关键词: 芯片 英特尔 GAAP

芯片巨头英特尔公司今天发布了截至6月30日的2018财年第二季度财报。财报显示,按照美国通用会计准则(GAAP)计算,英特尔第二季度净营收为170亿美元,较上年同期的148亿美元增长15%;第二季度净利润为50亿美元,较上年同期的28亿美元增长78%。


英特尔周四在纳斯达克交易所的开盘价为52.45美元。在当天的常规交易中,英特尔股价下跌0.27美元,报收于52.16美元,跌幅为0.51%。截至美国东部时间周四17:05分(北京时间周五早晨5:05分),英特尔股价在盘后交易中下跌2.26美元至49.90美元,跌幅达4.33%。过去52周,英特尔股价最高为57.60美元,最低为33.23美元。


第二季度业绩要点:


——按照美国通用会计准则(GAAP)计算,第二季度净营收达到创纪录的170亿美元,较上年同期的148亿美元增长15%;不按美国通用会计准则计算(Non-GAAP),第二季度净营收同样达到创纪录的170亿美元,较上年同期的148亿美元增长15%。


——按照美国通用会计准则计算,第二季度毛利率为61.4%,较上年同期的61.6%下降0.2个百分点;不按美国通用会计准则计算(Non-GAAP),第二季度毛利率为63.0%,与上年同期持平。


——按照美国通用会计准则计算,第二季度营业利润为53亿美元,较上年同期的38亿美元增长37%;不按美国通用会计准则计算,第二季度营业利润为56亿美元,较上年同期的42亿美元增长34%。


——按照美国通用会计准则计算,第二季度净利润为50亿美元,较上年同期的28亿美元增长78%;不按美国通用会计准则计算,第二季度净利润为49亿美元,较上年同期的35亿美元增长41%。


——按照美国通用会计准则计算,第二季度研发以及营销、总务和行政支出(MG&A)为51亿美元,与上年同期持平;不按美国通用会计准则计算,第二季度研发以及营销、总务和行政支出(MG&A)同样为51亿美元,也与上年同期持平。


——按照美国通用会计准则计算,第二季度每股摊薄收益为1.05美元,上年同期的0.58美元增长82%;不按美国通用会计准则计算,每股摊薄收益为1.04美元,较上年同期的0.72美元增长44%。


——按照美国通用会计准则计算,第二季度税率为9.5%,较上年同期的38.6%下降29.1个百分点;不按美国通用会计准则计算,第二季度税率为11.7%,较上年同期的22.5%下降10.8个百分点。


——第二季度来自运营活动的现金流约为74亿美元。


——第二季度派发14亿美元股息,回购了7600万股、价值39亿美元的股票。


第二季度关键部门业绩:


——客户计算集团(CCG)营收为87亿美元,同比增长6%;


——数据中心集团(DCG)营收为55亿美元,同比增长27%;


——物联网集团(IOTG)营收为8.80亿美元,同比增长22%;


——非可变存储解决方案集团(NSG)营收为11亿美元,同比增长23%;


——可编程解决方案集团(PSG)营收为5.17亿美元,同比增长18%;


2018财年第三季度业绩展望:


——营收为181亿美元,上下浮动5亿美元;


——营业利润率约为32.5%,不按美国通用会计准则为34%;


——税率为13%,不按美国通用会计准则同样为13%;


——每股摊薄收益为1.09美元,不按美国通用会计准则为1.15美元,上下浮动5美分。


2018财年全年业绩展望:


——营收为695亿美元,不按美国通用会计准则同样为695亿美元,上下浮动10亿美元;


——营业利润率约为30.5%,不按美国通用会计准则为32%;


——税率为12%,不按美国通用会计准则为12.5%;


——每股摊薄收益为4.10美元,不按美国通用会计准则为4.15美元,上下浮动5%;


——全年资本支出150亿美元,不按美国通用会计准则同样为150亿美元,上下浮动5亿美元;


——部署资本净额130亿美元,不按美国通用会计准则同样为130亿美元,上下浮动5亿美元;


——不按美国通用会计准则计算,自由现金流为150亿美元,上下浮动5亿美元。


高管点评

英特尔临时CEO兼CFO鲍勃·斯万(Bob Swan)表示,“经过五十年的技术发展,英特尔的业绩有望连续第三年创下历史新高。我们具有独特的优势,可以充分利用处理、存储和移动数据的市场需求,而数据从未像现在这样普及或有价值。英特尔目前正在争夺规模达2600亿美元的市场机会,第二季度业绩表明我们正在取得胜利。由于我们各项业务都表现出持续的强势势头,所以我们上调了全年营收和利润预期。”


分析师观点

路透社指出,随着PC市场变得越来越平缓,英特尔的业绩和股价表现越来越依仗于数据中心业务。CFRA Research分析师Angelo Zino表示,“我们认为,英特尔数据中心业务的表现在很大程度上决定了股票的表现,哪怕是轻微的失误都会对其股价造成极其负面的影响。”而其竞争对手AMD的保险,让市场对Intel数据中心的业务有些微担忧。


过去这些年,除了设计外,Intel保持领先优势的另一个武器就是他们在制程工艺方面的领先。依赖于其自有的Fab厂,Intel做出了比其他竞争对手更先进、性能更好的芯片,而Intel也一直成为摩尔定律的坚定推动者。但是近年来,随着工艺的进展困难,Intel困在10nm这个节点很久了,这就一定程度影响了市场对其的信心。再加上其竞争对手AMD近年来推出的Zen项目进展顺利,又给未来增加了一些X因素。


AMD昨天表示,Ryzen系列产品目前占其客户处理器出货量的60%。分析师认为,由于Zen的出色表现,AMD正在获得更多的市场份额,英特尔一再延迟的10纳米制造工艺给AMD带来了平价替代的机会。而所有这一切都转化为AMD十年来首次获得市场份额的历史性机遇。日前AMD的7 nm芯片规划曝光,更是让很多终端客户看到了另一个新的选择。事实上,根据AMD 昨天报告,其调整后的净收入为1.56亿美元,这更是七年来最好的财季收入。


但我们必须承认AMD的收入和利润与英特尔相比,依然相形见绌。虽然英特尔一直在削减员工并削减成本,然而,英特尔多年来的主导地位势头不容低估,这将继续帮助他为数据中心和云计算中心攫取巨额利润。


Intel面临的另一个风险是CEO的缺失。


在前CEO因为违反公司相关规定被迫离职以后,其首席财务官兼任CEO的职位,但为了公司更好的发展,降低不确定性,Intel必须快速找到一个永久替代者。


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