芯东西7月7日消息，昨夜，寒武纪首次公开科创板上市发行公告，针对发行方式、回拨机制、网上网下申购缴款及限售期设置等方面作出说明。

　　寒武纪本次发行价格为64.39元/股，并将于今年7月8日进行网上和网下申购，申购代码分别为“787256”和“688256”。本次发行初始战略配售数量为802万股，占本次发行规模的20%。

　　此外，美的控股、OPPO移动、中证投资和联想北京为寒武纪本次发行中的战略配售投资者。

　　如今半导体市场的投资热情持续高涨，作为国内AI芯片设计独角兽公司，寒武纪自今年3月向科创板递交IPO招股书以来，其IPO进程也一直受到业内关注。经过4个月的艰难跋涉，寒武纪终于将要正式登陆科创板。

　　那么，此次发行公告的具体内容都有哪些？芯东西就业内所关心的重点进行系统梳理和提炼，我们来重点看一看。

　　01

　　发行价格64.39元/股，上市市值约257.62亿元

　　截至7月3日15时，寒武纪的联席主承销商共收到344家网下投资者管理的4778个配售对象的初步询价报价信息，其中报价区间为43.5元/股-74.98元/股，拟申购数量总和为384.213亿股。

　　基于相关文件和剔除规则，联席主承销商共剔除了78个配售对象的报价，剩余343家网下投资管理的477个配售对象全部符合《发行安排及初步询价公告》规定的网下投资者的条件，报价区间为43.5元/股-74.98元/股，拟申购数量总和为378.469亿股。

　　经过初步询价后，寒武纪和联席主承销商根据市场情况、同行业可比上市公司估值水平，以及母子资金需求等因素，协商确定最终发行价格为64.39元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

　　市值方面，寒武纪上市市值约为257.62亿元。据了解，2019年寒武纪营收约为4.44亿元，近三年累计研发投入8.13亿元，占近三年累计营收的142.93%。

　　这也意味着，基于大规模的研发投入，寒武纪近三年营收仍处于入不敷出的状态。同时，寒武纪在发行公告中强调，截至7月6日，其尚未盈利，且该状态可能将在上市后一段时间内持续存在。与此同时，寒武纪在未来几年也将继续保持较大规模的研发投入。

　　此外，寒武纪的发行价格对应其2019年营收发行后市销率为58.03倍，高于可比公司平均静态市效率，低于可比公司虹软科技、澜起科技的静态市销率。

　　02

　　发行数量超4000万股，7月8日启动申购

　　据了解，本次公开发行后寒武纪的总股本将为4.001亿股，而此次发行股票的数量为4010万股，约占发行后总股本的10.02%；初始战略配售为802万股，占本次发行规模的20%。

　　基于发行价格，寒武纪将在7月8日进行网上和网下申购。

　　其中，网下申购时间为9:30至15:00，申购简称“寒武纪”，申购代码为“688256”；网上申购时间为9:30至11:30、13:00至15:00，申购简称“寒武申购”，申购代码为“787256”。

　　当网上、网下申购结束后，寒武纪和联席主承销商将根据网上申购情况，在7月8日决定是否启动回拨机制，对网下和网上发行规模进行调节。

　　值得注意的是，本次网上发行的股票无流通限制和限售期安排，发行股票在寒武纪于科创板上市之日起即可流通。

　　此外，寒武纪本次募投项目预计使用募集资金约为28亿元。若此次发行成功，预计将募集资金总额约达25.82亿元，募集资金净额约为24.98亿元。

　　03

　　四大战略配售对象，获配股数超710万股

　　战略配售方面，寒武纪在本次发行中的战略配售投资者为4家公司，分别为美的控股、OPPO移动、中证投资和联想北京，主要是参与跟投的保荐机构相关子公司，以及与寒武纪具有战略合作关系或长期合作愿景的相关企业。

　　其中，寒武纪与美的、OPPO、联想三家公司均与寒武纪签署了《战略合作备忘录》，主要合作内容为：

　　1、美的控股：开发智能机器人、智能物流等解决方案

　　美的将加强与寒武纪在边缘端AI等领域的合作，共同开发相应的智能机器人、智能物流等解决方案。

　　一方面，寒武纪与美的将通过智能供应链、工业互联网和芯片方面的合作，在促进双方主业务发展的同时，实现在数字化业务方面的进步。

　　另一方面，寒武纪将在智能家电、智能机器人和智能物流等领域，为美的提供智能算力和平台，而美的也将为寒武纪提供重要应用场景，为寒武纪在相关领域的拓展提供支撑。

　　2、OPPO移动：针对AI芯片应用开展合作

　　寒武纪与OPPO的合作主要集中在AI芯片应用层面。基于OPPO在手机和物联网领域的布局和发展，双方将针对未来设备智能化、运算智能化的需求开展多种战略合作。

　　未来，随着万物互融时代的发展，OPPO和寒武纪也将在多场景下AI的应用开展更多合作。

　　3、联想北京：提供云端及终端AI芯片和技术服务

　　联想北京将通过本次战略配售强化与寒武纪的长期战略合作。此外，寒武纪将为联想提供云端AI芯片、终端AI芯片、基础系统软件平台等产品和技术服务，并在智能计算中心、智能终端产品、边缘就算等领域展开深度合作。

　　据了解，截至7月3日，联想北京、美的控股和OPPO移动均已足额按时缴纳认购资金，以及相应的新股配售经纪佣金。

　　根据上述战略投资者与寒武纪签署的战略配售协议及承诺认购金额，本次发行战略配售结果如下：

　　04

　　结语：我国高新技术企业发展道阻路且长

　　历经4个月的IPO进程，寒武纪终于将正式登板，成为我国科创板AI芯片第一股。

　　尽管大规模的研发投入令寒武纪的业务盈利尚未步入正轨，但寒武纪作为一家AI芯片创企，在中美科技竞争愈发激烈的势态下，它的成功上市也将为我国半导体产业和芯片创业公司的发展增添信心，同时也为国家新基建发展提供重要的技术力量。

　　未来，随着我国更多扶持高新技术行业政策的出台，以及芯片国产化替代进程的加速，寒武纪这支潜力股是否能给市场带来不一样的惊喜？我们拭目以待。