引领打造全球网络与通信的开放创新平台

　　爱立信以62亿美元现金收购全球云通信提供商Vonage，该协议获得Vonage董事会一致批准

　　此次收购将强化爱立信无线企业业务的力量，并进一步扩大其全球业务范围

　　Vonage通信平台（VCP）拥有强劲的业绩和增长前景，VCP为Vonage贡献了80%的总收入，为全球超过100万的注册开发商提供服务

　　从2024年起，交易预计将增厚爱立信的每股收益（不包括非现金摊销影响）与并购前的自由现金流

　　受股东批准、监管机构批准和其他惯例条件的影响，交易预计将于2022年上半年完成

　　爱立信已与Vonage达成协议，以每股21美元的价格收购Vonage（纳斯达克： VG）。这意味着总收购价格约62亿美元（企业价值）。

　　这笔交易已获得Vonage董事会的一致批准。此次收购基于爱立信此前宣布的无线企业业务全球扩张战略。到2030年，将为现有客户提供价值7000亿美元的市场份额。

　　在云原生双模5G核心网和Cloud RAN组合等现有产品的基础上，爱立信此次推出的智能自动化平台和rApp套件，将使其向构建未来网络之路又迈进一步。

　　爱立信总裁兼首席执行官鲍毅康（Borje Ekholm）表示：“我们的战略核心是通过领先的技术打造领先的移动通信网络，这为拓展企业业务提供了基础，而收购Vonage便是实现这一战略重点的下一步重要举措。Vonage提供的平台将帮助我们的客户从对网络的投资中获取收益，并同时使开发者和业务受益。5G是一个全球最大的创新平台，想象一下将5G的力量与能力送到开发者的手边，并在一个拥有80亿连接设备的世界里，用Vonage领先的能力为其提供支持。今天，我们正在让这一想象成为可能。”

　　“如今，网络API已成为消息、语音和视频的既定市场，但在利用新的4G和5G功能方面仍有巨大潜力亟待挖掘。”鲍毅康指出：“Vonage强大的开发者生态系统将能够访问4G和5G网络API，这些API将以简单且全球统一的方式开放。这将使开发者们能够开发出创新的全球化产品。通过创建可以驱动收入的新API，运营商将能够更好地将从网络基础设施投资中获取收益。最后，企业将从5G网络性能中受益，并分享来自网络上层应用程序的新价值。”

　　Vonage首席执行官Rory Read表示：“爱立信和Vonage都有加快各自长期增长战略的共同目标。互联网、移动、云和强大的5G网络的融合，正在形成数字化转型和智能通信的浪潮，推动企业运营方式变化。爱立信和Vonage我们两家为客户、合作伙伴、开发者和团队成员提供了抓住下一波发展浪潮的机会。”

　　“我们相信加入爱立信符合我们股东的最大利益，也证明了Vonage在商业云通信、创新的产品组合和优秀的团队方面的领导地位。”

　　对于爱立信来说，此次收购建立在2020年9月成功收购Cradlepoint的基础上。在爱立信旗下，Cradlepoint继续保持强劲发展。

　　Vonage和Vonage通信平台（VCP）

　　Vonage是一家在增长率和盈利表现方面都十分出色的全球云通信运营商。在截至2021年9月30日的12个月期间，Vonage实现了14亿美元的销售额，同期调整后息税折旧摊销前利润率为14%，自由现金流为1.09亿美元。

　　位于云端的Vonage通信平台（VCP）为全球超过12万名客户和超过100万名注册开发者提供服务。VCP内的API（应用编程接口）平台使开发者无需后端基础设施或接口就能将高质量的通信内容，比如消息、语音和视频等嵌入到应用和产品中。Vonage还在Vonage通信平台中提供统一通信即服务（UCaaS）和联络中心即服务（CCaaS）解决方案。

　　VCP约占Vonage目前收入的80%并在截至2020年的三年期间实现了超过20%的收入增长。在截至2021年9月30日的12个月期间，其调整后息税折旧摊销前利润率从2018年的-19%变成了收支持平。Vonage的管理团队预计VCP在未来几年的年增长率将超过20%。

　　爱立信和Vonage -- 天作之合

　　Vonage在通信平台即服务（CPaaS）领域的地位将为爱立信进入一个具有互补性、实质性和高增长的领域提供良机。随着对4G和5G投资的增加以及利用现代化网络力量的新应用和用例的蓬勃发展，企业对可编程网络的需求一直在加速增长。CPaaS技术通过提供支持API的通信服务实现了网络访问的民主化。预计到2025年，CPaaS市场将达到220亿美元，年增长率逾30%。此外，爱立信在5G技术方面的全球领导地位有望为开放式网络API提供发展空间。预计在这个十年结束前，该领域将达到至少80亿美元并实现强劲的增长。运营商客户也将受益于网络投资的变现、用户体验的优化并通过先进的新全球网络API和访问Vonage的统一通信和联络中心解决方案来激发更多的增长机会。

　　Vonage的客户群和开发者社区再加上爱立信深厚的网络专业知识、26000名研发专家和全球影响力，将为加速市场上的独立战略和创新创造机会，包括加速企业数字化和开发通过5G实现的先进API，使开发者能够充分运用无线网络和通信的力量。此类API可以通过无线网络帮助确保远程医疗、沉浸式虚拟教育和自动驾驶汽车等关键服务的质量以及游戏、增强和扩展现实中的高品质体验。

　　从长远看，爱立信打算通过创建一个基于爱立信和Vonage互补解决方案的全球开放网络创新平台，为电信运营商、开发者和企业所组成的生态系统提供高价值的收益。

　　交易概览

　　此次收购将通过合并协议进行，爱立信将以每股21美元的全现金价格收购Vonage的所有流通股。合并收购价格比Vonage在2021年11月19日的收盘价每股16.37美元溢价28%，比截至2021年11月19日的三个月内的成交量加权平均股价每股15.71美元溢价34%。

　　此次收购将通过爱立信现有的现金资源进行融资。截至2021年9月30日，爱立信现金资源总额为880亿瑞典克朗，同日净额为560亿瑞典克朗。

　　这项交易预计将可能在近期实现收入协同效应，包括合并后产品组合的贴标和交叉销售，这些业务预计到2025年将带来4亿美元的收入。爱立信还期望在交易完成后提升成本效益。

　　预计从2024年起，这项交易将被记入并购前的每股收益（不包括非现金摊销影响）和自由现金流中。

　　交易完成后，Vonage将成为爱立信的全资子公司，并将继续以其现有名称运营。在爱立信的账目中，它将作为一个单独的部门进行报告。Vonage总部位于美国新泽西州的霍姆德尔，在美国、欧洲、中东和非洲以及亚太地区拥有2200名员工。Vonage的员工将继续留在公司，Vonage首席执行官Rory Read将加入爱立信的高管团队并向首席执行官鲍毅康（B?rje Ekholm）报告。Read于2020年7月加入Vonage担任首席执行官，他拥有三十多年的全球技术行业经验并曾担任戴尔的首席运营官。在此之前，他还担任过AMD的首席执行官。

　　爱立信仍将完全致力于实现之前公布的财务目标，包括：长期息税折旧摊销前利润率达到15-18%；并购前的长期FCF达到销售额的9-12%；集团（不包括Vonage）2022年息税前利润率达到12-14%。

　　这项交易的完成与否取决于Vonage股东的同意、监管部门的批准和其他常规条件。预计交易将在2022年上半年完成。