【有一个芯片巨头爆雷了】

全球芯片行业寒冬仍在继续，当地时间1月31日，三星披露的初步核实数据显示，2022年第四季度的营业利润同比下降69%至4.31万亿韩元（约合人民币237亿元），低于分析师平均预期的5.8万亿韩元；销售金额为70.46万亿韩元，同比下降约9%，亦不及市场预期。

其中，下降幅度最大的是三星的芯片业务，2022年第四季度，以存储芯片为主的芯片业务的营业利润为2700亿韩元（约合人民币14.8亿元），同比暴跌96.9%，半导体销售额同比下降23.6%至20.07亿韩元。

对此，三星解释称，由于全球经济放缓，需求走弱，2022年第四季度的商业环境大幅恶化。个人电脑、智能手机及内置半导体等科技产品的需求下降，致使公司主要的存储芯片业务需求下滑，库存高企。

受此影响，三星股价盘中大幅跳水，截至当日收盘，三星股价大跌3.63%至61000韩元/股，近2个交易日跌幅达5.6%，最新总市值缩水至412.81万亿韩元（约合人民币22700亿元）。

三星的“至暗时刻”或许正在来袭，当地时间1月30日，韩国每日经济新闻报道称，2023年第一季度，全球最大的芯片厂商三星电子可能将录得巨额营业亏损，正在考虑削减DRAM、NAND芯片产量。

三星将其2023年芯片利润预期下调了一半，行业人士表示，第一季度三星的半导体业务的运营亏损可能高达1万亿韩元。

报道称，当前三星及其对手每生产一块芯片都在亏损，预计2023年合计营业亏损将达到创纪录的50亿美元。同时，存储芯片需求的关键指标——库存水平已经大幅飙升超200%，达到创纪录的高位，相当于三到四个月的供应量。

花旗全球市场的研究报告认为，三星通过大幅削减投资来调整芯片供应的可能性正在增加，因为内存芯片价格超预期下跌降，三星的盈利能力可能被压低至“盈亏平衡点”以下。

更为糟糕的是，业内预测，芯片价格暴跌将持续到今年上半年。对已经要削减投资和裁员的芯片厂商来说，这无疑是雪上加霜。

目前，多家芯片大厂——美国的美光科技、西部数据、韩国的海力士、日本的铠侠都相继公布了减旨产能的计划，避免加剧供应过剩。

【芯片溃败危机】

近期芯片行业有个老新闻再度被热炒，就是美国、荷兰和日本三国将达成协议，限制向中国出口部分先进的芯片制造设备。将把美国于2022年10月采取的一些出口管制措施扩大到荷兰阿斯麦、日本东京电子和尼康等公司。（查看突发！拜登政府考虑全面封杀华为）

虽然已经有媒体放风，但协议具体内容仍未官宣，连美国这次都没高调宣传，原因可能是因为协议还面临变数。

这个变数，未必是内容或者态度上荷兰和日本有什么意见，还可能是时间上的不确定性。

美国当然希望越快越好，但荷兰、日本可能会拖延时间。毕竟这是让两国的相关厂商直接放弃中国市场，和中国交恶。

虽然影响到的营收可能并不多。

根据公开数据显示，阿斯麦来自中国市场的营收拢共才占15%，东京电子来自中国市场的营收拢共才占26%，其中被协议禁止销售的先进设备的营收占比肯定更低。

但这会招致中国什么样的报复措施犹未可知。

而从流程上，荷兰、日本两国也需要数月甚至数年的时间修改国内法律，以配合协议的实施。如果两国再磨磨洋工，或者中国从中斡旋下给点好处拖延下，那咱国内芯片企业还能迎来喘息时间。

但留给咱们的时间确实不多了。国内厂商主要就是上海微电子，说是今年能搞出来28nm的，但历史上这公司经常跳票。而且，这次的三国协议，预计限制范围大概率不会超出美国去年10月给出的范围，16/14nm及以下逻辑、128层及以上NAND存储、18nm及以下DRAM存储芯片。还有那么一点概率，是完全禁售全系列、横跨7nm到180nm的DUV光刻机。

如果只是禁售还不是最惨的，那只是影响扩产，如果协议内容还包括不再向国内晶圆厂提供技术和配件的支持，俗称不提供售后，那才是最致命的。

那什么样的封锁是好事？掐脖子但掐不死的时候是好事。但是能掐死的话，就是坏事了。卡先进设备，卖落后两三代的落后设备，是最符合美国荷兰日本，以及中国利益的制裁。

当然，我们永远不能寄希望于敌人的怜悯。全环节提高国产化率，是现在芯片行业的当务之急。路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。