转型在即

再急也不能急跳墙

是不

周末这两天，朋友圈老是看到传言说：思科收购爱立信，并且还有具体的收购金额335亿美元。

死磕的思科？还是饥渴的思科？怎么老被业内谣言收购这个收购那个，看看思科之前的收购，你们觉得他们进了思科的怀抱后小日子真的滋润么？

阿明观察分析：思科如何，看看财报。

思科2018财年净营收为493亿美元，比2017财年的480亿美元增长3％。

按照美国通用会计准则，思科2018财年净利润为1亿美元，比2017财年的96亿美元下滑99％。

不按照美国通用会计准则，思科2018财年净利润为127亿美元，与2017财年的121亿美元相比增长5％。

到了思科2019财年第一季度（截至2018年10月27日季度）净利润就有了35亿美元，同比增长48％；净营收为131亿美元，与去年同期的121亿美元相比增长8％，超出预期。当然大头还是来自思科路由器和交换机等产品的销售，收入为98．9亿美元，同比增长9％；小头来自应用业务（包括协作工具和AppDynamics商业软件）营收增幅最高，同比增长18％至14．19亿美元。

思科面临来自云业务带来对传统基础架构产品如交换机和路由器的销售压力，8月，思科宣布将以23．5亿美元现金收购Duo Security，这是一家基于云的访问控制和多因素验证方案提供商。思科心里还是想着怎么转化业务模式，怎么从硬件到软件到云服务的转型。

但是，毕竟当前的核心产品业务收入还是网络硬件，并且还是处于一定的稳定和增长，虽然增长率很低，在这样的情况下思科又有所顾虑了。

步子迈大了，必然容易扯着蛋。那么思科的步伐就这样慢慢地散着走，那么2019财年全年的净利润按照美国通用会计准则来算会不会更惨淡，真的不好说了。

但，唯一可以肯定的是：思科如果变化再如此慢吞吞的话，未来3－5年会活得十分难看。

（Aming）

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——阿明／撰文——

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