纵观全球半导体设备市场，整个行业呈现着高度垄断、强者恒强的局面。目前，国产半导体设备面临行业、政策和市场等难得的突破发展机遇。对此，国产半导体设备行业迎来新的发展机遇。

　　一、半导体设备市场空间大，国外厂商占据刻蚀设备绝大部分市场

　　1、刻蚀设备成长驱动力之一:长期看受益全球半导体需求增加与产线产能的扩充

　　全球半导体产业空间广阔，据相关数据显示，2018年全球半导体(含分立器件、光电子、传感器、集成电路)市场规模高达4687.8亿美元，同比增13.7%，十年复合增速达6.5%。

　　展望未来，我们认为在5G、AI、汽车电子等新兴领域的驱动下，半导体的长期成长空间有望进一步拉大。

　　从半导体的应用结构来看，2018年半导体下游应用领域分别为通信(32.4%)、计算机(30.8%)、工业(12%)、消费电子(12%)、汽车(11.5%)、政府(1%)，每个领域均有相应的成长点，5G网络的建设、人工智能的应用与产品升级、智能终端的技术创新以及自动驾驶的持续渗透等，都带来了半导体产业市场规模的进一步提升。

　　从产能的数据来看，预计未来2019-2020年全球半导体晶圆产能(折合成8寸晶圆)将以4-5%的同比增速持续增长。随着半导体大厂产线的开出与产能的增加，刻蚀设备作为最重要的设备之一，市场规模也将进一步提升。

　　2、刻蚀设备成长驱动力之二:先进制程与存储技术带来刻蚀设备增长机遇。

　　一方面，在14nm到10nm、7nm甚至5nm的制程演进中，现在市场上普遍适用的沉浸式光刻机受光波长的限制，关键尺寸无法满足要求，因此需要通过多次沉积+刻蚀的方式来实现更小的尺寸，多重模板工艺显著增加了刻蚀设备的需求。

　　同时由于关键尺寸的减小，对刻蚀的各项指标的要求也更加严苛，随着制程的不断演进，刻蚀设备的占比近年来也呈现快速提升趋势。

　　另一方面，2D存储器件线宽接近物理极限，NAND闪存进入3D时代，而3DNAND需要增加堆叠的层数，需要刻蚀加工更深的孔以及更深的挖槽，增加了对刻蚀设备的投资需求。3DNAND中刻蚀设备的支出占比达到50%，远高于此前工艺NAND的15%。

　　从市场规模的数据来看，2018年全球半导体设备达到645.3亿美元，同比增14%，其中晶圆处理设备为502亿美元，占比78%，同比增52%。其中，假定2018年刻蚀设备占晶圆处理设备比例与SEMI披露的2017年的24%相同，则2018年刻蚀设备的全球市场规模突破百亿美元级别，达120.5亿美元，同比增56%。

　　二、国内厂商刻蚀设备竞争激烈

　　1、中微：中国半导体装备国产化的先锋

　　中微公司主要从事半导体设备的研发、生产和销售，向下游集成电路、LED芯片、先进封装、MEMS等半导体产品的制造公司销售刻蚀设备和MOCVD设备、提供配件或服务。公司的等离子体刻蚀设备已在国际一线客户从65nm到14nm、7nm和5nm的集成电路加工制造及先进封装中有具体应用。公司的MOCVD设备在行业领先客户的生产线上大规模投入量产。公司已成为世界排名前列、国内占领先地位的氮化镓基LED设备制造商。

　　谈及行业情况及主要业绩驱动因素，中微公司表示，按产品来看，刻蚀设备方面，全球智能手机和存储市场需求有所放缓。随着存储市场投资复苏、大陆新建产线及扩建产能，预计2020年设备销售额将年增12%，中国在未来将成为全球半导体制造设备的最大市场。得益于中国台湾先进代工厂和中国大陆半导体制造厂的新建、扩建产能的计划，2019年相应地区的半导体设备投资将保持去年的水平，公司有望受益于中国大陆、中国台湾对半导体设备的稳定需求，并充分利用自身的地缘优势、突出的技术能力和市场积累，持续健康发展。

　　MOCVD设备方面，2019年氮化镓基LED芯片扩产将减缓，LED芯片制造厂开始专注于Mini LED的研发和小批量量产，2019年下半年及2020年其将成为LED芯片制造厂主流的扩产方向。凭借突出的技术实力，公司将稳固在氮化镓基LED MOCVD设备的优势地位，并紧跟市场需求积极推动Mini LED MOCVD设备的技术验证，保持竞争优势。

　　2、北方华创：国产高端半导体设备龙头

　　凭借先进的生产工艺与出色的研发实力，北方华创在 IC、 LED、 LCD、光伏四大赛道收获了优质的下游客户资源，均为中国及全球半导体龙头企业，包括隆基股份、三安光电、京东方、中芯国际与长江存储等。在半导体能源（光伏）领域，隆基股份自 2015年起已发展成为全球生产规模最大的单晶硅片制造商，独占鳌头。在半导体照明（LED）领域，三安光电 LED 芯片产能约占全球 LED 产能的19.72%，成为国内 LED 制造商的绝对龙头。在半导体显示（面板）领域，京东方是中国最大的面板制造商，生产与技术实力雄厚， 2017 年京东方液晶显示屏出货数量约占全球 25%，总出货量全球第一。在半导体集成电路（IC）领域，中芯国际与长江存储作为中国主流代工厂商，已跻身国内半导体代工第一梯队。作为尖端制造业代表的泛半导体设备制造企业，北方华创的客户结构堪称无与伦比，在行业中极为稀缺。

　　在整个半导体产业链中，中国投入最多资金的就属晶圆代工部份。具体来说，晶圆代工就是在硅晶圆上制作电路与电子元件，这个步骤为整个半导体产业链中技术最复杂，且资金投入最多的领域。