前言:

自2020下半年开始,全球芯片进入严重短缺局面,中国市场也因此遭受影响,卡脖子问题进一步凸显。

国内厂商如果能抓住这一机遇,同时借助资本市场的力量,将能有力推动国产滤波器等射频前端器件快速进入国产替代时刻。

作者 | 方文

图片来源 |  网 络

射频芯片优先受益

得益于新基建支持政策,资本市场对新基建热情进一步被引爆,射频细分行业的龙头股受市场追捧。

5G时代打开了射频行业的天花板,消费者对移动智能终端需求大幅上升,同时移动数据的数据传输量和速度大幅提升,提升了对于射频前端的要求。

现阶段,5G手机射频前端芯片的价值量是4G制式下的2-3倍。随着5G支持频段数量的增加,所需的射频前端芯片数量将大幅增长。

因此,为了满足5G应用需求,单部智能手机的射频前端芯片的数量与价值将继续上升。

5G手机相比4G手机支持频段数量增加,并且需要继续兼容4G、3G、2G标准,因此5G手机的射频前端相比4G复杂程度将大幅提高。

yole预测,全球射频前端市场将由2019年的152亿美元增长到2025年的253．98亿美元,2020-2025复合年均增长率11%。

5G时代,射频开关2020-2025复合年均增长率有望与射频前端保持一致,约为11%,预计至2025年,市场规模将增长至8．28亿美元。

射频芯片增长的市场基础

预计5G发展到成熟阶段,全网通的手机射频前端的Filters数量会从70余个增加为100余个,Switches数量也会从10余个增为超30个,使得最终射频模组的成本持续增加。

从2G时代的约3美元,增加到3G时代的8美元、4G时代的28美元,预计在5G时代,射频模组的成本会超过40美元。

射频芯片的主要增长动力来自5G时代手机性能增强和物联网设备数量增加。

随着4G的普及,到2016年智能手机支持的频段已经接近40个,根据预测,5G手机支持的频段将新增至少50个,全球2G/3G/4G/5G网络合计支持的频段将超过91个。

频段增加会带来智能手机射频元器件数量的同步增加,Yole预计2025年全球射频前端市场规模将增长至258亿美元,2018年至2025年CAGR达8%。

国内企业在细分领域寻求突破

国内射频芯片公司起步较晚,基础薄弱,主要集中在无晶圆设计领域。目前,国内已有一部分企业在射频领域站稳脚跟。

国内的射频芯片厂商从相对成熟的分立射频芯片起步,在5G手机广泛普及前的窗口期,实现中低端机型射频前端进口替代,同时积累模组能力,逐步走向全品类供应。

据QYR Electronic Research Center的统计,自2020年起,全球射频前端市场将迎来快速增长,预计2019年至2023年全球射频前端市场规模CAGR为17%,2023年达313亿美元。

射频前端领域设计及制造工艺复杂、门槛极高,主要由欧、美、日等传统大厂垄断,2018年CR5达81%。

而我国射频芯片厂商依然在起步阶段,市场话语权有限,各家企业在某些产品或有亮点,但是整体与国际巨头相差甚大。

但是也反映出国产射频芯片有巨大成长空间,在中美贸易摩擦的背景下,芯片国产化程度需急剧提升,射频芯片领域的国产替代前景广阔。

今年投融资情况最新动向

截至目前,共有48家射频相关企业获得融资,投资机构涵盖了中金资本、红杉资本中国、小米长江产业基金、深创投等机构,以及韦尔股份、长盈精密、卓胜微电子、信维通信、春兴精工等手机概念股企业。

在已披露的融资金额中,翱捷科技于今年4月获得的D+轮融资金额达到了1．19亿美元,是此次统计的48家射频企业里获得融资额最高的企业。

·3月8日,5G物联网模拟射频芯片研发商地芯科技宣布完成近亿元人民币A轮融资,由英华资本领投,老股东瑞芯微电子、岩木草投资跟投,青桐资本担任独家财务顾问。此前投资方包括英诺天使基金、青松基金、华睿投资等知名机构。

同时,地芯科技研发的射频收发机芯片已经流片成功,流片测试结果全面超越国外同类产品,功耗和面积仅为国外竞品的一半,且成本在国外产品的基础上降低了40%。

该款芯片在图传、电力系统、市政建设、工业电子以及专网通信应用中需求量也很大,将于2021年正式投入市场,目前已经与数家小基站公网、专网客户达成合作意向。

地芯科技于2018年成立,总部位于中国(杭州)人工智能小镇,并在上海、深圳设有公司分部。其专注于5G无线通信链路高端芯片以及低功耗高性能物联网射频前端芯片的设计与研发。

3月11日,开元通信技术(厦门)有限公司宣布完成约3亿人民币的A轮融资。本轮融资由IDG资本领投,顺为资本、勤合创投、CSVI、朝闻天下、天珑移动等多家重要机构共同参与。

经过本轮融资后,开元通信将进一步加大在重点项目上的研发、生产及推广投入,提供质量最可靠、频段更齐全、性能更出色、性价比更高的射频滤波及模组芯片产品。

4月23日,无线射频芯片产品研发商矽典微完成近亿人民币A轮融资,投资方为新潮集团、玲珑金山、季子基金、江北佳康。

矽典微专注于研发高性能无线技术相关芯片,产品广泛适用于毫米波传感器、下一代移动通信、卫星通信等无线领域。

近日,苏州汉天下电子有限公司宣布完成数亿元B轮融资。本轮融资由元禾原点、精确资本领投,TCL创投、联通基金产业资本参与,杭州金投、善金资本、中新产投、纳川资本、元禾辰坤跟投,老股东清控银杏、同创伟业、北京协同、复朴资本持续增资。

近日,鋆昊资本完成对深圳飞骧科技有限公司的最新一轮股权融资,成为其除管理层以外的第一大股东,本轮总投资金额达数亿元。

飞骧深耕功率放大器(PA)等射频IC领域,拥有8年多的射频产品的开发和销售经验,已经成长为国内一流的射频芯片厂商。

近日,易兆微获小米长江产业基金领投的亿元人民币融资,考拉基金跟投。

国内射频芯片顶流

目前,我国本土射频前端芯片相关厂商有卓胜微、唯捷创芯、紫光展锐、韦尔股份、飞骧科技、昂瑞微、芯百特、矽典微、信维通信、宙讯科技、力通通信、艾为电子、麦捷科技、德清华莹、广州慧智微、猎芯半导体、好达电子等,部分厂商已在该领域深耕多年并有所成绩。

敏声公司以无线射频前端FBAR滤波器为主力产品,其指标达到国际领先水平,发表专利80余篇,可实现完全自主可控芯片生产,或将成为中国本土生产的第一大滤波器供应商。

在抢占国产化发展先机的背景下,随着公司滤波器产品不断在市场推广上进行突破,有望启动公司新一轮增长。

东方银星前瞻布局投资3000万元认购武汉敏声新增注册资本,在5G机遇下掘金前端射频大赛道。

易兆微电子是一家短距离无线通讯芯片设计商,主要设计、研发和销售用于蓝牙及WIFI应用的无线片上系统和射频芯片。

卓胜微紧抓“5G+国产替代”机遇,瞄准相关市场,持续研发投入,2020年公司研发投入1．8亿,同比增长32．43%。

卓胜微其射频开关及LNA等产品已应用于三星、华为、小米、vivo等厂商的产品中,推出了适用于5G通信制式中sub-6GHz频段射频前端芯片和射频模组产品。

并透过定增布局高端滤波器芯片和模组产业化项目,瞄准射频滤波器芯片和射频模组产品,从设计研发、晶圆制造到封装测试的所有环节。

艾为电子透过高投入的研发和产业化持续提升产品竞争力,相继开展5G射频器件研发和产业化项目。

包括射频用开关(包括5G射频开关、调谐天线开关Tuner、天线SRS开关)、前端模组FEM(开关、LNA的二合一,或开关、LNA、滤波器三合一)在内的5G射频器件及4G射频前端模组产品的研发及产业化。

紫光展锐在射频前端芯片方面的实力亦不容小觑,其由展讯通信和锐迪科合并而成,这两家企业均在射频前端芯片领域积累多年。

紫光展锐已量产射频开关、低噪声放大器以及2．4G/5G双频Wi-Fi射频前端产品。今年2月,紫光展锐宣布完成5G毫米波终端AIP方案的设计与验证,实现相控阵天线与射频前端器件的高度集成。

结尾:

5G浪潮将给射频前端芯片市场带来巨大商机,以及在进口替代概念盛行的背景下,国产射频前端芯片受到市场重点关注,本土厂商成为国内资本市场的宠儿。

一系列密集投资行为背后,体现出资本市场非常看好本土射频芯片厂商的发展前景。

部分资料参考:东方财富网:《2021年中国5G基站射频产业市场现状及发展前景分析》,览富财经:《多品类芯片短缺严重,行业景气度持续提升》,贝壳投研:《又一国产替代的千亿赛道,为什么说射频芯片的春风来了?》,天风证券:《5G持续落地+国产替代加速,看好前瞻布局射频前端滤波器核心技术相关标的》