美国在去年10月发布新规阻止英伟达向中国出售尖端人工智能(AI)芯片，但是英伟达迅速为中国开发了特供芯片，在不违反规定的情况下继续在中国市场销售芯片。然而，英伟达现在面临一个更麻烦的问题：中国云计算大客户并没有积极购买性能降级版芯片。

知情人士称，自去年11月以来，阿里巴巴集团、腾讯等中国大型云计算公司一直在测试英伟达的特供芯片样本。他们已向英伟达表明，今年向英伟达订购的芯片数量将远远少于此前原计划购买的、已经被禁的英伟达高性能芯片。

从短期来看，英伟达降级版芯片领先中国本土产品的性能优势正在缩小，这使得国产芯片对买家的吸引力越来越大。知情人士表示，阿里和腾讯正在将一些先进的半导体订单转移给本土公司，并且更多地依赖公司内部开发的芯片。另外两大芯片买家百度、字节跳动也是如此。

从长期来看，中国客户并不确定英伟达是否能够继续向他们供应芯片，因为美国监管机构已承诺定期审查芯片出口管制，并可能进一步收紧对于芯片性能的限制。目前，中国科技公司正在调整他们的商业策略，为未来更少地使用英伟达产品做准备，避免为了适应新芯片而付出不断调整技术的昂贵代价。

对于英伟达来说，它一方面要满足美国监管机构的要求，另一方面还要提供中国客户需要的芯片，在这两者之间取得平衡正变得越来越困难。此前，中国公司向英伟达订购了50亿美元芯片，但是这些订单没能完全交付。中国是英伟达最大市场之一，为英伟达贡献了大约五分之一的收入。

跳过英伟达

科技研究公司TrendForce分析师弗兰克·孔(Frank Kung)表示，在中国云计算公司目前使用的高端AI芯片中，大约80%来自英伟达，未来五年这一比例可能会降至50%-60%。他补充说，美国未来收紧芯片管制将给英伟达在华销售带来额外压力。

中国公司一直在测试英伟达特供AI芯片的最高性能版本H20。一些测试人员表示，该芯片允许数据在多个处理器之间高效传输，因此在构建处理AI计算工作量所需的芯片集群方面，它是比国产替代品更好的选择。不过，测试人员表示，他们需要更多H20来弥补它与之前英伟达芯片的算力差距，这增加了他们的成本。

开发人员称，目前，最先进的中国芯片能够像美国芯片一样处理推理(AI预测)和不太复杂的训练任务。

知情人士表示，阿里芯片部门平头哥半导体也在开发一款新的专用AI处理器，名为“含光”。阿里此前推出了首款AI推理芯片“含光800”，该芯片可以高效、快速地执行机器学习任务。“如果未来几年的芯片限制很可能只会变得更严格，你最好现在就开始考虑替代方案。”阿里云的一名高管表示。

去年早些时候，ChatGPT引发的生成式AI狂热刺激了行业对英伟达先进芯片的需求，因为中国主要公司和创业公司都在试图开发自己的语言模型。现在，许多规模较小的公司正在减少这种努力，转而开发AI应用。

肯尼斯·杨(Kenneth Yang)是上海一家医疗保健AI创业公司的联合创始人，正在开发一款护理应用。他表示，自己计划跳过英伟达为中国推出的最新特供芯片，转而从本土公司租用AI算力。“钱得花在刀刃上。”他表示，

中国科技公司的工程师们表示，鉴于英伟达的产品生态系统覆盖的范围更为广泛，以及本土替代品继续供不应求，未来12个月，英伟达的芯片仍将是优先采购的产品。

对冲基金互联资本(Interconnected Capital)的创始人凯文·徐(Kevin Xu)表示，从长远来看，美国的限制措施很可能会推动中国开发自己的技术。 “在这个芯片储备阶段完成后，英伟达中国业务存在的意义就不大了。”他表示。

英伟达表示，美国对华AI芯片出口管制规定不会对其财务造成短期影响，因为它可以为这些芯片找到其他买家。但是，英伟达CFO科莱特·克雷斯(Colette Kress)去年表示，从长远来看，禁止对华销售AI芯片将使美国产业无法在世界上最大的芯片市场之一参与竞争并保持领先。