又出并购大案 ADI以148亿美元收购Linear
2016-07-27
7月27日消息,据路透社报道,ADI以每股46美元现金加上0.2321:1比例的换股买下了凌力尔特,整个收购价为148亿美元。这是过去两年来半导体产业收购浪潮中第4笔百亿美元级的收购案。
有消息称,经银行战略评估,目前ADI的规模要大于美信,截止到周二收盘,ADI的市值约为175.8亿美元,而美信市值则为98.8亿美元。收购完成后,两家公司的市值接近300亿美元,ADI也将仅次于德州仪器,成为全球第二大模拟IC厂商,年营业额接近50亿美元。
ADI成立于1965年,总部位于美国马萨诸塞州诺伍德市,其数据转换和信号处理技术在全球领先,其产品线有放大器和线性产品、数据转换器、音频和视频产品、宽带产品、时钟和定时IC、光纤和光通信产品、接口和隔离、MEMS和传感器、电源和散热管理、处理器和DSP、RF和IF ICs、开关和多路复用器等,模拟信号和数字信号处理领域都有广泛应用。其产品线与TI和不久前收购博通的安华高科技类似。
美信半导体成立于1988年,总部在美国加州。和ADI类似,这家公司主要提供模拟和混合信号解决方案。产品主要应用于汽车、通信、数据中心、计算、消费和工业市场。在全球半导体规模以上企业中,凌力尔特多年保持利润率榜首的位置,这样一家极具特色的公司被收购,也显示了全球半导体产业整合速度的进一步加快,2015年全球半导体并购金额达到创纪录的1500亿美元。
ADI与Linear的营收在模拟厂商中分列第四和第八位
ADI希望通过收购Linear提升盈利能力,并提高自己在模拟芯片市场中的份额。目前该市场呈现碎片化的状态。模拟芯片用于处理声、光、温度等信号并把这些信号转换成数字信号。这类芯片是智能电话和智能设备连接到互联网的核心元件。
ADI首席执行官文森特-罗氏在声明中表示:“我们的产品不仅处于行业领先地位,而且产品种类高度互补。我们的产品有助于解决用户在物理和数字交互技术中面临的最大和最困难的挑战。”
由于利润高、拥有不少工程人才,Linear被视为半导体行业中最具吸引力的收购目标。分析师早就指出,ADI或德州仪器有意购买Linear。ADI和Linear均生产电源管理芯片、数据转换器以及放大器,这些产品被用于几乎所有的电子产品中。这笔交易让合并后公司的总估值大约达到300亿美元。
ADI公司的大多数收入来自于数据转换器产品,只有1.5亿到2亿的收入来自电源管理IC方面。而凌力尔特在电源管理领域有着强大的实力。此次交易将填补
ADI电源管理方面的弱势,长期专注于模拟半导体领域的分析师Steve Ohr表示。
2014年,ADI也执行了一次大手笔收购。当时ADI以超过20亿美元的价格收购美国Hittite Microwave公司。
周二,Linear的股价以62.49美元收盘,涨幅近29%,为2001年以来的最高点。ADI的股价则涨至52周最高点。
该交易预计将立即添加到ADI的调整后每股收益以及自由现金流中。
据悉,双方股东都已经批准了这桩交易!