曾记得，2019 年全年财报发布后，小赢科技创始人、首席执行官兼董事长唐越称：由于新冠病毒导致的疫情在海外蔓延，公司业务将在 2020 年第一季度受到不利影响，预计贷款总额将持续下降。

　　这一次，小赢科技创始人唐越的预测应验了。

　　小赢科技 2010 年第一季度财报显示：一季度小赢科技营业收入 5.29 亿，同比下降 31.9%，归属于股东的净亏损为 1.963 亿元人民币(2770 万美元)，而 2019 年同期则为净收益 2.09 亿元人民币，净利润暴跌 193.78%。本次亏损，是小赢科技自 IPO 以来出现的首次亏损。

　　营收暴跌之外，小赢科技还面临退市的风险。

　　此前，小赢科技收到来自纽交所发出的提示函，提示函内容为：由于小赢科技的美国存托股(ADS)的交易价格低于合规标准；自 2020 年 7 月 1 日起，小赢科技将有 6 个月的时间调整其股价至合规标准。

　　意味着，小赢科技在 6 个月内（截止 2020 年 7 月 2 日，小赢科技股价 0.82 美元），股价和平均股价没恢复到 1.00 美元以上，那么纽约证券交易所将启动退市程序。风雨欲来，小赢科技如何求生？

　　疫情下，业绩降速明显

　　小赢科技创立于 2014 年，是一家以互联网技术和数据为驱动，致力于为广大用户提供优质的互联网金融信息服务的金融科技公司，旗下拥有小赢理财、小赢网金、小赢普惠、小赢卡贷等多个品牌。

　　乘金融科技东风而起，小赢科技成立 4 年后很快在美成功上市。

　　2018 年 9 月 19 日，小赢科技在美国纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“XYF”，IPO 发行价定为 9.5 美元。当天，小赢科技一度上涨至 20 美元，成为继宜人贷、信而富、趣店之后，冉冉升起金融科技新星。

　　好景不长，受疫情和市场监管环境影响，小赢科技各项业绩降速愈发显著。

　　2020 年一季度财报显示，平台撮合贷款总额达到 68.23 亿元，比去年同期的 96.29 亿下降了 29.1%，比去年第四季度环比下降了 23.2%。其中，信用贷款金额为 46.31 亿，占全部贷款额的 67.9%。

　　营收大幅下降心酸中，犹存一点欣慰。

　　小赢科技，固定期限贷款产品每笔贷款平均额度为 15745 元，比去年第四季度的 14611 元增长了 7.8%。循环贷款产品每个用户金额为 8582 元，比去年第四季度增长了 3.8%。而且，截止 3 月 31 日，未偿还贷款余额为 143.7 亿，相比去年 12 月 31 日，未偿还贷款余额为 172.67 亿，减少了 28.97 亿。

　　众所周知，业绩下滑的直接原因是市场环境影响。小赢科技官方也透露：营收下滑最主要的原因是为应对 COVID-19 采取更严格的风险政策而导致交易量减少。身处经济下行周期，叠加疫情等多重因素，小赢科技第一季度贷款促成量减少，放贷规模继续收缩在所难免。

　　其实，经济下行、疫情战线长的影响的还直接体现在逾期率的增加上。

　　疫情期间，各大平台贷款的逾期率普遍上升。小赢科技 31-90 天贷款逾期率为 6.71%，91-180 天贷款逾期率为 7.12%，而去年同期分别为 3.56%和 5.21%，同比分别增长了 88.48%和 36.66%。而去年 12 月底这一数据为 4.05%和 5.11%。

　　从整个金融科技大环境来看，不少持牌金融机构、金融科技公司，均在疫情期间遭受了不同程度的业绩打击。为此，大家都想缩减裤腰带、开源节流，只是效果并不明显。

　　流年不利，支出上涨、用户活跃度下降

　　因市场环境恶化，金融科技平台今年上半年业绩普遍不好看。再有就是，经济不景气，“开源节流”成为金融科技平台的难题。

　　2020 第一季度，小赢科技发起和服务费用由 2019 年同期的人民币 3.365 亿元增加 26.2％至人民币 4.249 亿元（5,990 万美元）。官方透露，支出费用上涨主要由于循环信贷的客户获取成本增加，以及通过合并信托提供的贷款相关的利息支出增加。

　　再有，小赢科技一般和管理费用，从 2019 年同期的人民币 5,630 万元增加 24.3％至人民币 6,990 万元（990 万美元），原因是支付给第三方信托公司的管理费用同比增加。同时，销售及市场推广费用由 2019 年同期的人民币 30.7 百万元，减少 61.5％至人民币 11.8 百万元（1.7 百万美元），由于疫情爆发后促销和广告开支减少。

　　可以发现，虽然疫情后小赢科技积极减少广告、促销等营销支出，但还是抵不住一般和管理费用、发起和服务费用等支出的增加，开源难、节流难是小赢科技一季度盈转亏的原因。

　　当然，用户数目、户活跃度度在一定程度上也反映了小赢科技近期的喜和忧。

　　在用户方面，平台总注册用户数达到 4260 万人，累计借款人数达到 573 万人，活跃借款人达到 42.8 万，比 2019 年第四季度的 60.9 万下降了 29.7%。对此，小赢科技创始人解释到：“主要是在评估借款人时采取了更严格的标准，这对于在 2020 年下半年市场反弹时降低后期贷款违约率和增强业绩至关重要。”

　　除了活跃用户量下降之外，产品口碑下降也是小赢科技当先面临的挑战。

　　财经三剑客统计数据显示：小赢卡贷聚投诉平台投诉量高达 10000 条，在黑猫投诉平台投诉量也将近 5000 条；可循环使用额度的摇钱花（原小赢钱包）在黑猫投诉平台投诉量也早已超过 1000 条，在聚投诉平台也超过了 800 条。

　　在金融科技平台选择影响因素中，大部分用户认为口碑是影响平台选择的重要因素。因此，我们经常可以看到网络中有人询问：“这个网贷靠不靠谱？”，而小赢科技投诉率如此之高势必会让人误认为产品质量差，进而影响其服务口碑。

　　总而言之，成本管控、产品口碑、服务质量都是影响公司营收稳定性、可持续发展的重要因素，做得好是竞争“利器”，做不好便是一道坎。

　　押注前沿技术

　　不可否认，人工智能、云计算、区块链等信息技术在金融领域的逐渐推广及应用，解决了金融科技平台核心风控的痛点，这也是小赢科技等金融科技平台积极加大科技投入的原因。

　　近年来，小赢科技结合大数据、深度学习等技术，打造出多个智能业务平台，这一系列科技平台的涌现，为其构筑了强大的金融科技“护城河”。

　　WinSAFE 智赢风控平台、资产处理平台、资金对接平台，这些基于大数据算法、机器学习、智能推荐算法于一体的智能业务平台，保障了小赢科技高效完成秒级审批操作，还极大的提升了资产和资金对接效率降低资金成本等等……

　　再有，疫情期间小赢科技推出 AI 智能客服系统，来帮助客户解决账户管理、还款代扣、业务咨询等众多问题，降低人工成本也提高了优质服务的效率。数据显示：今年 1 月 -3 月，AI 智能客服服务量近 138 万人次，AI 回复准确率高达 98% ，AI 服务解决率超过 73%。

　　正如，小赢科技总裁成少勇所说的：“过去几个季度，我们不断加大技术在风险架构中的应用，持续获取优质客户，这使我们能够成功地在疫情高峰期应对系统风险的上升。

　　显然，科技能力已成为金融科技公司发展的核心驱动力和竞争力。

　　在行业严监管政策层出不穷、疫情重压之际，小赢科技通过强化科技能力，来应对市场、用户、资本的审视。未来，小赢科技对于人工智能、大数据、云计算、区块链等技术与金融的探索会越来越深入，以期借助科技能力为自己保驾护航。